写于 2018-10-02 05:10:02| 澳门永利娱乐在线网址| 澳门永利官网地址

2014年7月发布的FHFA Brief 14-02,“首次购房者股票和房价增长”得出了一个统计上得到支持的结论,即使不是很明显,也是至少可以预测的“首次购房者的倾向”随着房价增长的增加(以首次购房者份额变化与房价增长之间的负相关性衡量)在全国范围内的总体相关性以及大多数州和大多数年份的相关性中显而易见1996年至2013年间,这为第二个假设提供了证据,即提高房价可能会使一些首次购房者退出市场定价“换句话说,当房价上涨时,首次购房者拥有房屋的比率会上升虽然在学术意义上可能有用,但这个结论不太可能打击普通有抱负的购房者,或其他任何人作为“突发新闻”

一组更有帮助的观察可能会到目前为止至于提出(并回答)更具发人深省的问题,“在信贷紧缩和房屋所有权下降的市场中,房价稳定上涨的主要原因是什么

”这是我们的看法 - 并不像供需之间历史悠久的关系一样简单明了美国首次购房者受到绝望限制性承销标准的限制今天的未来首次购房者面临着几乎无望的限制性承销标准

“没有文化”潜力首次购房者曾被认为是一个安全的赌注,因为他们的财政责任和收入稳定的历史正迅速成为2014年新拒绝的抵押贷款申请人,受到价格上涨,不文化和其他贡献的影响诸如停滞的工资和压倒性的学生贷款债务等因素,许多潜在的首次购房者完全失去对房屋所有权前景的信心 - 不是因为它完全没有吸引力,而是因为它似乎无法实现2014年8月高盛股票研究报告“房屋 - The Millenials Edition“告诉我们,90%的Millenial租房者都计划好有朝一日拥有房屋是 - 90%然而,麦克阿瑟基金会2014年4月进行的一项调查告诉我们,全国有59%的受访者在寻找可负担得起的优质住房选择方面遇到困难应该注意58%同一调查中的受访者在寻找价格合理的优质租赁房屋方面遇到困难以及在特定地区对房屋价格造成的额外冲击几乎肯定会导致租金价格出现人为高峰,这两种选择同样无法承受美国首次购房者背负着疯狂的GSE贷款保证费和相关费用房利美和房地美的贷款担保费用在两年多一点的时间内增加了一倍多,导致借款人承担了数百美元的额外费用 - 所有费用都在完全运营的能力范围内在合格抵押贷款规则中偿还'授权,以及改善信贷市场作为衡量标准最近由两家GSE巨头购买的贷款的平均信用评分为红色FHFA目前接受公众评论,即使在撰写评论时,另一系列房利美和房地美贷款担保也会受到影响

FHFA指南已被提议为私人抵押贷款保险增加更多监管和更高成本,有助于保证更高的贷款价值抵押贷款,同时通过与私营部门分担风险来保护美国纳税人

记录,购买房利美的平均信用评分2014年第一季度的单户贷款为741 - 明显高于美国中位数信用评分723,全国平均值为711如果自2012年底以来的几个月内GSE贷款担保费用翻倍,确实有合理的理由,较高的房利美和房地美投资组合风险,按购买贷款的平均信用评分衡量,不符合一个雷姆的资格ember,Fannie Mae和Freddie Mac已经通过使用贷款级别价格调整器(LLPAs)将风险溢价加到他们购买的贷款成本中 - 实质上是一个附加系统,增加了信用评分较低和/或更高的贷款债务与收入比率 故事必须有更多应该注意的是,房利美和房地美目前在联邦政府管理的第72个月运作,你猜对了,联邦住房金融局(FHFA)美国首次购房者不堪重负和无法管理机构投资者美国住宅市场正面临着前所未有的机构投资者活动水平,与许多相同的单户住宅物业的首次低价购房者直接竞争当遇到大规模的机构投资者竞标时,一个人能够购买房产

随着手头的现金,很难想象一个普通的首次购房者有机会的场景,无论他们的信用记录多么纯净,他们的收入多么稳定,或者他们的债务与收入比率有多低甚至如此机构房屋购买的步伐从2012年和2013年的高速增长放缓,全现金购买仍占美国居民的427%在2014年第一季度的房地产销售中,机构采购在那些受到止赎危机影响最严重的地区(包括亚特兰大,拉斯维加斯,迈阿密和凤凰城)占据了很大一部分,而且还有更深层次和更复杂的考虑因素

造成这种持续困境的原因,这些一般性观点不能根据其优点予以驳斥,而且它们的存在无助于解决问题事实上,这些是使我们的住宅市场状况更糟的主要因素它们代表的只是狭隘的代表性一系列令人眼花缭乱的不利条件,我们的国家层面的政策必须有助于缓解无意中的政策制定环境,同时又过度惩罚工薪阶层,中产阶级,千禧一代,少数民族和首次购房者,同时邀请机构成为其中的大多数房主

某些社区和城市是朝着错误方向前进的城市这些以及其他代表性不足的群体,如上所述的政策构成了一个系统性的,如果是无意的过程,将财富创造的引擎从服务不足的人转移到超级富裕者是的,FHFA Brief 14-02的有用之处在于它提供了一个经验基础认为大多数有理智的美国人已经冒昧地猜测:随着房价上涨,潜在的首次购房者负担得起的能力下降没有分歧那里纳税人资助的研究被认为是必要的美国房主联盟代表超过1700万新的美国家庭在未来15年内加入我们的行列 - 其中1300万可能是少数民族家庭,华盛顿准备做些什么来保护和促进美国的可持续住房拥有权呢